銀行打響“理財(cái)收益戰(zhàn)”：最高收益率超6%

近段時(shí)間，不少銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率紛紛上漲，各銀行之間打響“理財(cái)收益戰(zhàn)”。

據(jù)澎湃新聞?dòng)浾吡私?，銀行理財(cái)收益率超過5%已不算罕見，有股份制銀行在6月1日新推出的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率最高已達(dá)6.05%。

上海一家建設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，一位理財(cái)經(jīng)理對(duì)前來(lái)咨詢理財(cái)業(yè)務(wù)的客戶表示，最近理財(cái)產(chǎn)品賣得比較好，最好通過手機(jī)銀行等移動(dòng)客戶端操作購(gòu)買，“一般都會(huì)秒殺掉的，要靠搶。”不過，這些需要靠搶的產(chǎn)品，年化收益率最高也沒有超過4.65%。

澎湃新聞?dòng)浾邚淖咴L中發(fā)現(xiàn)，工商銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率與建設(shè)銀行差別不大，一般在4.5%左右。而相比這些國(guó)有大行，一些股份制銀行和城商行的理財(cái)產(chǎn)品收益率更高，同時(shí)漲得也更快。

收益率繼續(xù)上漲，短期理財(cái)收益率漲速更快

光大銀行一位理財(cái)經(jīng)理告訴澎湃新聞?dòng)浾撸鼉蓚€(gè)月，理財(cái)產(chǎn)品收益率確實(shí)在持續(xù)上漲，但在向客戶推薦產(chǎn)品時(shí)，并不建議將理財(cái)資金全部投向較長(zhǎng)期限的產(chǎn)品。

在上海一家浦發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)，其現(xiàn)在主力推廣的都是銀行自有理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額均為5萬(wàn)元，年化收益率從3.5%到4.95%不等。不過，年化收益率4.95%的是一款新客專享產(chǎn)品。

從張貼在這家浦發(fā)銀行門口的公告欄上可以看出，理財(cái)產(chǎn)品的“預(yù)計(jì)年化收益率”一欄不斷被新的貼紙覆蓋，而數(shù)字也是越來(lái)越大。

目前這款理財(cái)產(chǎn)品四個(gè)月（123天）期限和一年（389天）期限的預(yù)期收益率均為4.75%。澎湃新聞見習(xí)記者 胡志挺 圖

據(jù)該行一位理財(cái)經(jīng)理透露，有一款收益率較高的在售產(chǎn)品，“5天后，預(yù)期收益率四個(gè)月（123天）期限的會(huì)上調(diào)到4.85%，一年（389天）的變成4.8%。”而目前，這款產(chǎn)品四個(gè)月（123天）期限和一年（389天）期限的預(yù)期收益率均為4.75%。換而言之，這款產(chǎn)品在5天后將呈現(xiàn)“倒掛“現(xiàn)象，投資期限較短反而收益率更高。

除此之外，從南京銀行6月2日發(fā)售的多款理財(cái)產(chǎn)品來(lái)看，多款91天和35天的非保本產(chǎn)品預(yù)期收益率均達(dá)到了5%，最高收益率達(dá)到了5.20%。一些投資期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品收益率反而不及這部分短期產(chǎn)品。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受澎湃新聞采訪時(shí)表示，這種“倒掛”現(xiàn)象并不少見，但又不能說(shuō)是正常現(xiàn)象，主要是短期流動(dòng)性偏緊，而中期又不確定等因素造成的。“今年以來(lái)存款增速放緩，目前又臨近半年末，去杠桿背景下考核因素影響增強(qiáng)，因而短期收益率可能還會(huì)有所上升。”

“花式”理財(cái)業(yè)務(wù)頻出，高收益產(chǎn)品限時(shí)限購(gòu)

為了吸引更多的客戶，銀行在提高理財(cái)產(chǎn)品收益率的同時(shí)，也推出了不少“花式”理財(cái)產(chǎn)品。

各大銀行都有新客專享的理財(cái)產(chǎn)品，比同類型產(chǎn)品要高出20至45個(gè)BP。不過新客專享產(chǎn)品都會(huì)有相應(yīng)的購(gòu)買限制。以中信銀行兩款“樂盈穩(wěn)健”系列的“新客戶專屬”產(chǎn)品為例，期限都為92天，預(yù)期年化收益為4.9%和5.0%，分別對(duì)應(yīng)5萬(wàn)元和50萬(wàn)元的認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額。

據(jù)前述浦發(fā)銀行理財(cái)經(jīng)理介紹，一款在售的新客專享理財(cái)產(chǎn)品，“收益率馬上要調(diào)整，將會(huì)超過5%”。不過，雖然該產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額較低，僅為5萬(wàn)元，但其有30萬(wàn)元的人均購(gòu)買上限。

專屬類產(chǎn)品并非只有新客一種，大到各類節(jié)假日、小到某天的特定時(shí)間段，都可以被銀行拿來(lái)包裝成定制理財(cái)產(chǎn)品。

六一兒童節(jié)期間，光大銀行和民生銀行也推出了許多高收益理財(cái)產(chǎn)品。光大銀行的兒童節(jié)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為4.75%，民生銀行則打出了“喜 迎 六一，安 享 未來(lái)”的口號(hào)。

6月2日晚間，有華夏銀行相關(guān)人士在朋友圈曬出一款“手機(jī)夜市專屬”產(chǎn)品。該產(chǎn)品的發(fā)售日期為6月6日和6月7日，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為5萬(wàn)元，限購(gòu)300萬(wàn)元。這款產(chǎn)品分90天和182天期限，預(yù)期最高年化收益率為5.0%和5.1%。不過，客戶只能在每晚20點(diǎn)至22點(diǎn)進(jìn)行購(gòu)買。

公開數(shù)據(jù)顯示，“五一勞動(dòng)節(jié)”和“母親節(jié)”期間與之關(guān)聯(lián)的理財(cái)產(chǎn)品平均收益為4.64%、 4.58%，在當(dāng)時(shí)也都大幅領(lǐng)先于全市場(chǎng)產(chǎn)品的平均收益。

銀行體系短期流動(dòng)性緊縮是必然現(xiàn)象

6月已至，央行二季度MPA（宏觀審慎評(píng)估）大考臨近，強(qiáng)監(jiān)管、金融去杠桿等疊加效應(yīng)使得整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)資金緊張的現(xiàn)象。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益飛漲也進(jìn)一步體現(xiàn)了銀行對(duì)于資金的渴求。

自2017年以來(lái)，隔夜Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）報(bào)價(jià)從2%左右上升至2.79%，7天Shibor報(bào)價(jià)從2.4%左右升至2.88%，一年期Shibor報(bào)價(jià)從3.4%左右升至4.38%左右，Shibor的全線走高態(tài)勢(shì)凸顯了當(dāng)前銀行體系流動(dòng)性的進(jìn)一步緊縮。

央行曾在5月25日表示，已關(guān)注到市場(chǎng)對(duì)半年末資金面存在擔(dān)憂情緒，考慮到6月份影響流動(dòng)性的因素較多，擬在6月上旬開展MLF操作，并擇機(jī)啟動(dòng)28天逆回購(gòu)操作，搭配好跨季資金供給，保持流動(dòng)性基本穩(wěn)定，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，銀行理財(cái)收益走勢(shì)并不會(huì)因6月MPA年中考核臨近而出現(xiàn)大幅調(diào)整。

2017年3月以來(lái)，銀監(jiān)會(huì)連續(xù)下發(fā)8份文件，要求開展“三違反”“三套利”“四不當(dāng)”專項(xiàng)治理工作。銀監(jiān)會(huì)一季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)議則再次強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)重點(diǎn)防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范交叉金融業(yè)務(wù)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，并要求加大治理金融亂象，做到全面排查，列出清單，逐一整改。

中國(guó)社科院金融研究所銀行業(yè)研究室主任曾剛向澎湃新聞指出，收緊流動(dòng)性本就是去杠桿的必然條件，去杠桿的核心就是去掉多余的流動(dòng)性，所以這個(gè)過程中整個(gè)金融體系包括銀行體系流動(dòng)性收緊以及利率暫時(shí)上行是必然的現(xiàn)象。

從中長(zhǎng)期流動(dòng)性來(lái)看，曾剛認(rèn)為這并不值得擔(dān)憂。“隨著這個(gè)流動(dòng)性收緊，利率上行，過去一段時(shí)間銀行多加出來(lái)的部分杠桿的存量到期之后，流動(dòng)性肯定會(huì)降下來(lái)。”曾剛表示，中期利率適度下行可能是一個(gè)比較正常的結(jié)局，但是在目前的窗口時(shí)期，利率上行、流動(dòng)性收緊是很正常的。

曾剛預(yù)計(jì)，過了二季度末，整個(gè)市場(chǎng)應(yīng)該開始逐步好轉(zhuǎn)。