探秘資金弱市造妖記 短期過(guò)度透支落“一地雞毛”

“春季攻勢(shì)”并未如期而至，A股反而在短暫沖高后再度回歸縮量下跌狀態(tài)，賺錢(qián)效應(yīng)低迷。但是資金在弱市之中也自有生錢(qián)之道，今年以來(lái)，以 柘中股份 、太陽(yáng)線(xiàn)纜、 新亞制程 和 西儀股份 為代表的“妖股”迭出，而這背后部分活躍游資頻繁現(xiàn)身這些股票的 龍虎榜。但從當(dāng)前市場(chǎng)看短做短的投資風(fēng)格，以及歷年“妖股”的最終結(jié)果來(lái)看，這種短期過(guò)度透支往往會(huì)落得“一地雞毛”，投資者還需對(duì)這種炒作模式抱有警惕心態(tài)。

新“妖”光彩熠熠

廣大投資者翹首企盼的A股“春季攻勢(shì)”僅僅在不到百點(diǎn)的上漲之后就“煙消云散”，1月9日之后連續(xù)回落，在1月16日長(zhǎng)針探底后陷入縮量盤(pán)整困局。至上周五收盤(pán)，上證綜指今年以來(lái)上漲0.63%，而 中小板綜 指、 創(chuàng)業(yè)板指 和 深證成指 則分別下跌了4.15%、4.14%和2.66%。

整體走勢(shì)不佳導(dǎo)致賺錢(qián)效應(yīng)也隨之快速萎縮，兩市僅718只股票今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)上漲，在全部A股中占比僅23.36%。漲幅較大的股票中刨去2016年12月之后發(fā)行的次新股以及受到利好事件刺激的股票之外，還有一群股票表現(xiàn)可謂星光熠熠。

這其中最受市場(chǎng)矚目的莫過(guò)于 太陽(yáng)電纜 ，其從長(zhǎng)期橫盤(pán)的狀態(tài)，在2016年12月28日以一根中陽(yáng)線(xiàn)開(kāi)啟攻勢(shì)，股價(jià)也從行情起點(diǎn)時(shí)的8.46元，至上周四以19.47元刷新2011年5月17日以來(lái)的新高，行情中不僅收出5個(gè)漲停，股價(jià)也成功實(shí)現(xiàn)翻倍。即便是上周五股價(jià)出現(xiàn)高位跳水跌停，今年以來(lái)太陽(yáng)電纜的漲幅依然高達(dá)83.65%，在A股中表現(xiàn)居前。

然而在缺乏顯著利好的背景下，究竟是什么力量推動(dòng)太陽(yáng)電纜出現(xiàn)如此強(qiáng)勢(shì)的單邊行情？答案來(lái)自于游資的輪番接力。從交易所的公開(kāi)信息來(lái)看， 申萬(wàn)宏源 福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部、 中信證券 杭州四季路營(yíng)業(yè)部、 中信證券 上海淮海中路營(yíng)業(yè)部以及 光大證券 深圳 金田 路營(yíng)業(yè)部“出鏡率”最高。

太陽(yáng)電纜1月4日之后股價(jià)不斷跳空高開(kāi)，連收三個(gè)漲停板，期間中信證券上海古北路證券營(yíng)業(yè)部、中信證券上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部和 申萬(wàn)宏源 福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部開(kāi)始大舉買(mǎi)入，而提前埋伏的 華泰證券 廈門(mén)廈禾路營(yíng)業(yè)部、 國(guó)海證券 濟(jì)南歷山路營(yíng)業(yè)部則趁機(jī)大舉賣(mài)出，很可能為首輪拉升的主推手。1月10日股價(jià)再度大漲9.83%后，1月11日太陽(yáng)電纜卻突然縮量跌停，當(dāng)日以短線(xiàn)交易著稱(chēng)的 光大證券 深圳金田路營(yíng)業(yè)部現(xiàn)身龍虎榜，大舉賣(mài)出成為打壓股價(jià)的重要力量。

然而1月12日，太陽(yáng)電纜再度大漲7.82%，宣告新一輪攻勢(shì)開(kāi)啟，1月13日股價(jià)再度漲停，當(dāng)日光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部再度大舉買(mǎi)入殺回，申萬(wàn)宏源福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部則趁機(jī)獲利了結(jié)。太陽(yáng)電纜隨后停牌自查，然而復(fù)牌后股價(jià)繼續(xù)走高但也伴隨著振幅的加大，1月18日和19日，股價(jià)繼續(xù)走高但振幅也明顯加大，這背后對(duì)應(yīng)的正是這四大席位的激烈“廝殺”，其中1月18日中信證券上海古北路營(yíng)業(yè)部、光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部和中信證券上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部大舉買(mǎi)入，但光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部和申萬(wàn)宏源西部福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部則大舉拋售；1月19日游資甩賣(mài)力度則明顯加大，申萬(wàn)宏源福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部繼續(xù)大舉買(mǎi)入，但中信證券上海淮海中路營(yíng)業(yè)部和中信證券上海古北路營(yíng)業(yè)部，以及知名游資席位中信證券上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部則大舉拋售，金額達(dá)到了1.26億元、4245萬(wàn)元和2891萬(wàn)元，大有清倉(cāng)之意。1月20日股價(jià)跌停則伴隨著申萬(wàn)宏源福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部的離場(chǎng)。

活躍游資類(lèi)似的操作手法還出現(xiàn)在近期多只股票的龍虎榜當(dāng)中。其中，中信證券上海古北路營(yíng)業(yè)部和光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部則參與了新亞制程的快速?zèng)_板；西儀股份則獲得了浙商證券臨安萬(wàn)馬路營(yíng)業(yè)部、國(guó)海證券濟(jì)南歷山路營(yíng)業(yè)部和中投無(wú)錫清揚(yáng)路營(yíng)業(yè)部的加持；中信證券上海古北路營(yíng)業(yè)部、中信證券(山東)淄博分公司和中投證券無(wú)錫清揚(yáng)路營(yíng)業(yè)部則參與了 湖南天雁 的拉升。這三只股票今年以來(lái)的漲幅分別達(dá)到了56.64%、52.29%和46.80%。

舊“妖”黯然退場(chǎng)

除了上述股票以外，包括 潤(rùn)邦股份 、 奇正藏藥 、 納爾股份 、 世龍實(shí)業(yè) 、管理科技、 利君股份 、 寶色股份 、 東方新星 等在內(nèi)的多只股票也在活躍游資的積極參與下快速拉升。但是俗話(huà)說(shuō)“天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐”，巨大的收益背后也恰恰對(duì)應(yīng)著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

曾經(jīng) 特力A 、 中毅達(dá) 和 深深寶A 在華泰證券廈門(mén)廈禾路營(yíng)業(yè)部等游資席位的攻勢(shì)下“妖極一時(shí)”，該席位還曾參與過(guò) 協(xié)鑫集成 ，暴風(fēng)科技和 梅雁吉祥 的炒作。尤其是特力A曾經(jīng)創(chuàng)下了51個(gè)交易日股價(jià)上漲4.5倍的紀(jì)錄，但在2015年12月10日創(chuàng)下108元的歷史新高之后，股價(jià)就開(kāi)始震蕩回落，最低一度跌至49.10元，股價(jià)“腰斬”的走勢(shì)恐怕讓不少后續(xù)追入的資金叫苦不迭。

但其實(shí)正是因?yàn)檫@類(lèi)“妖股”往往缺乏利好消息及業(yè)績(jī)等基本面支撐，屬于純炒作類(lèi)型，因此當(dāng)拉升資金獲得足夠收益，這些股票往往被無(wú)情的拋棄，留下追入的資金高位“站崗”。

無(wú)論是2007年漲幅超過(guò)1000%的 浪莎股份 ，2011年連續(xù)十多個(gè)一字跌停，股價(jià)直接從80元跌至20元，還是讓投資者“關(guān)燈吃面”的 重慶啤酒 ，乃至于2015年一年漲19倍的暴風(fēng)科技、A股歷史第一只“400元股”的 安碩信息 、風(fēng)光一時(shí)的 全通教育 以及連續(xù)20個(gè)漲停板的 世紀(jì)游輪 ，無(wú)一不是在短暫的輝煌過(guò)后，隨著游資的退場(chǎng)而陷入沉寂，出現(xiàn)過(guò)山車(chē)般的走勢(shì)。

就連于2016年11月開(kāi)啟升勢(shì)的柘中股份和 上峰水泥 也已經(jīng)開(kāi)始逐漸歸于平淡，今年以來(lái)已分別下跌17.03%和11.51%。而這兩只股票的快速推升背后就閃現(xiàn)了包括申萬(wàn)宏源福州楊橋東路營(yíng)業(yè)部、光大證券深圳金田路營(yíng)業(yè)部等在內(nèi)的一眾游資席位的身影。

“捉妖”未必有肉吃

其實(shí)游資的造“妖股”過(guò)程整體看無(wú)非是“吸籌-鎖籌-拉升-出貨”，游資造“妖股”一般會(huì)選取盤(pán)子較小且相對(duì)冷門(mén)的股票，一方面是由于便于拉升股價(jià)，另一方面也是由于其資金存在利息等成本，因而需要短期內(nèi)快速獲利了結(jié)，因此需要等待解套資金的拋售籌碼。

在拉升初期往往會(huì)故意隱藏行蹤，避免搶籌及過(guò)早發(fā)現(xiàn)其拉升意圖。但一旦初步埋伏完畢，則股價(jià)就開(kāi)始快速拉升以吸引資金接手。尤其是當(dāng)前市場(chǎng)弱勢(shì)格局之下，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)低迷，強(qiáng)勢(shì)連漲的股票容易引發(fā)資金的跟風(fēng)，甚至部分資金會(huì)故意采取對(duì)敲制造高成交、高換手的假象以吸引資金跟進(jìn)。期間由于股價(jià)異動(dòng)開(kāi)始現(xiàn)身龍虎榜后，游資往往會(huì)采取高位洗盤(pán)的手法，即股價(jià)上漲過(guò)程中突然跳空高開(kāi)后收出大陰線(xiàn)，隨后制造高位出貨的假象，趁自己離場(chǎng)再反向殺回。

在當(dāng)前機(jī)構(gòu)投資者占比逐漸提升的背景之下，市場(chǎng)中價(jià)值投資風(fēng)氣逐漸成形，機(jī)構(gòu)投資者本身對(duì)于妖股參與意愿就較低，而近期更是紛紛“偃旗息鼓”。此外，隨著新股發(fā)行的提速，純概念炒作風(fēng)氣受到極大遏制，這種“造妖”、“捉妖”的游戲獲利難度將越拉越大。

由此，暴漲暴跌往往是“妖股”的重要特征，雖然階段賺錢(qián)效應(yīng)突出，但參與難度不可謂不大。而且跟著游資走也未必就一定會(huì)有“肉”吃，如果真的遇到高位出貨，很可能淪為高位“站崗者”。而“妖股”往往被拋棄后就會(huì)“一蹶不振”，所以“捉妖”不成反被套的資金不在少數(shù)。投資者對(duì)此還是應(yīng)該保持警惕。