產品日益豐富 指數(shù)化投資駛入快車道

11月19日，第十四屆指數(shù)與指數(shù)化投資論壇在上海舉行。參會人士認為，近年來，指數(shù)化投資發(fā)展迅速，產品種類日益豐富。在長期資金持續(xù)入市以及國民投資理財需求不斷增加的背景下，指數(shù)化投資迎來新的發(fā)展機遇。

指數(shù)化投資大有可為

上海證券交易所副總經理劉逖認為，國內指數(shù)化業(yè)務還有很大發(fā)展空間。一方面是目前國內指數(shù)產品以價格指數(shù)居多，未來可以開發(fā)更多指數(shù)產品；另一方面，目前我國指數(shù)國際化程度仍然不夠，還需獲得更多全球投資人認可。

深圳證券交易所首席風控官張兆義稱，深交所將從三方面構建具有全球影響力的指數(shù)體系，豐富指數(shù)投資風險管理工具，推動指數(shù)化投資行穩(wěn)致遠。一是加強創(chuàng)新系列指數(shù)研發(fā)力度，更好服務創(chuàng)新資本形成。二是探索優(yōu)化指數(shù)編制規(guī)則，助力資本市場改革深化。三是健全完善指數(shù)產品體系，推動指數(shù)化投資長足發(fā)展。

“近兩年來，我國指數(shù)化投資和發(fā)展已進入了快車道。”中證指數(shù)有限公司總經理陸素源在論壇上表示。

陸素源介紹，從總體規(guī)模來看，截至2020年10月底，國內指數(shù)基金規(guī)模將近1.7萬億元，同比增長近40%；從指數(shù)類型來看，結構性機會下的行業(yè)主題指數(shù)獲市場青睞，相關指數(shù)基金今年新發(fā)規(guī)模約600億元，目前已有超過10只行業(yè)主題指數(shù)基金規(guī)模超百億元；從資產類別來看，除股票和債券之外，商品和多資產指數(shù)基金也逐步進入投資者視野；從市場聯(lián)通范圍來看，滬深交易所分別推出中日ETF互通和深港ETF互通，開辟了跨境指數(shù)投資的新形式；從配套工具來看，股指期權和ETF期權的推出，豐富了指數(shù)場內衍生品體系，為風險管理和產品創(chuàng)新奠定了基礎。

被動投資產品需求增大

作為資管大軍的主要力量，基金公司和銀行理財子公司應如何抓住指數(shù)化投資發(fā)展機遇？

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鄭富仕表示，隨著市場有效性不斷提高，獲取主動投資收益難度將越來越大。未來，對低成本的被動投資產品需求將進一步增大。當前監(jiān)管多措并舉推進長期資金持續(xù)入市，探索改革銷售模式，實行公募基金頭部試點，為指數(shù)化投資創(chuàng)造了難得的發(fā)展機遇。在這一背景下，基金行業(yè)機構應從“做好指數(shù)化產品的設計規(guī)劃、堅決守好風險底線、完善人才梯隊架構、積極開展投資者教育”四方面抓住指數(shù)化投資大發(fā)展機遇，進一步夯實基礎。

交銀理財有限責任公司總裁金旗認為，隨著銀行理財?shù)霓D型，商業(yè)銀行在此方面的展業(yè)、投資模式，也會從傳統(tǒng)模式升級成指數(shù)模式。整體而言，指數(shù)化投資將是理財資金進入股票市場的首選。