險資"活水"流向哪里?2021上半年保險業(yè)資金走向

人民網(wǎng)北京7月15日電 （黃盛）“到今年5月末，保險資金通過投資企業(yè)債券、股票等方式，直接投資制造業(yè)、科技等領(lǐng)域4.35萬億元，占保險資金運用余額的19.07%”“保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管比例由‘一刀切’改為八檔分級分類管理，最高可達總資產(chǎn)的45%”……

7月14日，國務(wù)院新聞辦公室舉行了2021年上半年銀行業(yè)保險業(yè)運行發(fā)展情況新聞發(fā)布會。會上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀保監(jiān)會”）新聞發(fā)言人張忠寧表示，近年來，銀保監(jiān)會鼓勵保險資金（以下簡稱“險資”）發(fā)揮長期、穩(wěn)定和價值投資的作用，為制造業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)提供多層次資金支持。

據(jù)悉，近年來監(jiān)管政策頻繁為險資運用“松綁”，鼓勵險資通過市場化手段投向產(chǎn)業(yè)基金，繼而加大對實體經(jīng)濟的金融服務(wù)力度。

在2016年7月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見》就險資直接投資參與產(chǎn)業(yè)基金份額提出支持意見，為險資市場化運作“松綁”。2020年，銀保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險資金財務(wù)性股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》，引導(dǎo)險資成為支持實體經(jīng)濟的“源頭活水”。今年5月，銀保監(jiān)會又向銀行保險機構(gòu)下發(fā)了《做好2021年制造業(yè)金融服務(wù)有關(guān)工作通知》，支持險資在風(fēng)險可控的前提下提供資金支持。

對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍在接受人民網(wǎng)采訪時表示，制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展最重要的支撐，這些行業(yè)是資金和技術(shù)密集型領(lǐng)域，需要強有力的長期資本支持。險資具有資金額度大、使用期限長、投資穩(wěn)定、連續(xù)性強等特點，參與產(chǎn)業(yè)基金的優(yōu)勢非常明顯。鼓勵險資通過市場化方式投資產(chǎn)業(yè)基金，是加大保險業(yè)支持先進制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度和集中度的必要舉措。

在推動保險資金運用上，張忠寧表示，銀保監(jiān)會拓寬產(chǎn)業(yè)基金資金來源，支持險資開展創(chuàng)業(yè)投資、基金投資，設(shè)立成長基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金等私募基金，通過基金參與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展；加大股權(quán)直接投資力度，取消險資開展財務(wù)性股權(quán)投資的行業(yè)范圍限制，加大對制造業(yè)長期股權(quán)性和資本性資金支持，與銀行業(yè)金融機構(gòu)形成錯位發(fā)展和優(yōu)勢互補；強化對上市企業(yè)的融資支持，豐富市場中長期投資工具，引導(dǎo)保險資產(chǎn)管理公司發(fā)揮長期資金管理的優(yōu)勢，積極創(chuàng)設(shè)債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃等保險資管產(chǎn)品。

“銀保監(jiān)會將持續(xù)深化保險資金運用的市場化改革，支持保險資金在依法合規(guī)、風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則下，加大對先進制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的長期資金支持。”張忠寧說，一是完善監(jiān)管政策，修訂保險資金投資金融產(chǎn)品的政策，適度放寬保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金和股權(quán)投資基金的要求，豐富產(chǎn)業(yè)基金和科創(chuàng)類基金長期的資金來源；二是深化“放管服”改革，優(yōu)化資產(chǎn)支持計劃發(fā)行程序，提升產(chǎn)品發(fā)行效率；三是開展產(chǎn)品創(chuàng)新，支持保險資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立長期限產(chǎn)品，通過債權(quán)融資、股權(quán)融資、股債結(jié)合等形式，滿足企業(yè)多元化的融資需求。