上海又一知名私募失聯(lián)怎么回事？永柏資本為什么“失聯(lián)”

“眼見他起高樓，眼見他樓塌了！”滬上名噪一時的PE機構(gòu)——永柏資本控股集團(tuán)有限公司（下稱“永柏資本”）正深陷兌付危機。

盡管“立夏”時節(jié)已過，“資本寒冬”的影響仍揮之不去。因購買的私募基金產(chǎn)品到期未能償付，幾十號投資者已將詳細(xì)情況提交給上海市經(jīng)偵總隊。

據(jù)此前永柏方面3月29日在總部辦公地張貼的告示顯示，“接到監(jiān)管部門通知，暫時不能營業(yè)，待資產(chǎn)處置小組、集團(tuán)與監(jiān)管部門協(xié)調(diào)好后，盡快于本周恢復(fù)營業(yè)。”

距離上述公告發(fā)布已經(jīng)過去一個多月，券商中國記者趕赴位于五?？毓纱髲B21樓的永柏資本上海總部，早已人去樓空。記者嘗試聯(lián)系永柏資本的相關(guān)負(fù)責(zé)人，但始終沒有聯(lián)系上。

近期，永柏資本再度在官網(wǎng)發(fā)布聲明，部分媒體發(fā)布或轉(zhuǎn)載了有關(guān)我司的不實報道，相關(guān)內(nèi)容有所偏頗，信息出處存疑。

實地走訪，人去樓空

5月6日下午，券商中國記者趕到永柏資本總部辦公地——靜安區(qū)五?？毓纱髲B，大樓前臺人員起初以不存在這家公司回絕走訪，后在大樓安保人員的陪同下，記者前往21樓永柏資本的辦公地，看到大門緊閉，未見一位工作人員。安保人員稱，自己來這工作一個多月，從未見到這家公司開門營業(yè)過。

然而，永柏資本的官網(wǎng)赫然顯示，永柏資本在企業(yè)天地大廈的租約于2019年3月15日到期，公司新職場已搬遷至上海市靜安區(qū)江場路五?？毓纱髲B2103A室，并附上電話、傳真等信息。記者撥通官網(wǎng)的電話得知，該號碼已為空號。記者從大廈物業(yè)人士處獲悉，這幾天陸續(xù)有投資者找到辦公地，不過最終所獲無幾。

永柏方面還曾在大門粘貼通知稱，“由于相關(guān)單位要求，客戶接待處暫時無法開門營業(yè)，新的接待處辦公地點正在積極落實，可以使用后立即通知各位投資者。投資者有任何疑問可發(fā)至客服郵箱（hexc2019@126.com）。工作人員搜集整理。”

然而記者在現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，上述通知全都不見蹤影。

短錢長投，基金“爆雷”

記者查閱中基協(xié)官網(wǎng)，永柏資本麾下有2家私募基金管理人，分別從事證券投資類私募和股權(quán)投資類私募，名為“上海永柏聯(lián)投”和“湖北永柏聯(lián)投”。前者成立于2015年，注冊資本1億元，后者成立于2017年6月，注冊資本4000萬。

永柏旗下還有一家2014年成立的第三方財富平臺——紅歆財富，據(jù)投資者透露，這是永柏產(chǎn)品向外推廣和銷售的主要渠道，總部位于上海國金中心，也曾風(fēng)光一時。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，直至今年5月，該公司仍在不停發(fā)布招聘信息，招募最多的工作人員為PE/VC投資顧問以及銷售人員。

有媒體報道稱，2018年8月開始，永柏資本旗下產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)不能贖回的情況，涉及地產(chǎn)私募股權(quán)基金、票據(jù)、美元債權(quán)等。截至目前，累計未兌付金額接近66億元，包括31億的地產(chǎn)類私募股權(quán)基金、20億的其他股權(quán)類產(chǎn)品、12億的票據(jù)和2.7億的美元債權(quán)。

不過，永柏資本對上述違約情況在官網(wǎng)上予以否認(rèn)。永柏資本方面稱，報道部分信息有所偏頗，有關(guān)金額、內(nèi)容、人員信息及引述話題與事實有諸多不符，公司自成立以來，一直合法經(jīng)營、且恪守法律底線。不過，對于產(chǎn)品延期兌付等細(xì)節(jié)問題，永柏方面未做說明。

據(jù)公開資料，以地產(chǎn)項目永柏睿信1期為例。該產(chǎn)品募集金額3.2億，宣稱有6個備投項目，但最終只落實了4個。官方簡報稱，永柏睿信的2、3、5、6期、浙永睿豐1-4期和浙江睿信1期的實際投資標(biāo)的均為“上海亞都國際商務(wù)樓及重慶塔項目”，算上前面所講的永柏睿信1期，其募資總額達(dá)到31億，但可標(biāo)的資產(chǎn)的總投入價值僅為11.5億，也就是說，其中有19.5億的資金“不翼而飛”。

記者從一位永柏資本離職員工處獲悉，“永柏資本這家主體公司投資標(biāo)的都還挺優(yōu)質(zhì)，也沒出現(xiàn)什么風(fēng)險。問題出在了第三方平臺紅歆財富，他們發(fā)的很多產(chǎn)品和投資人還簽了擔(dān)保協(xié)議，償還不上，投資人就找到母公司要求兌付。我也是在去年底發(fā)現(xiàn)子公司出了很大的風(fēng)險問題，才從公司離職的。”

上述說辭從公開資料中得到了證實。投資者購買的私募產(chǎn)品中，存在很多短期產(chǎn)品，從3個月到1年時間，然而地產(chǎn)項目或者股權(quán)項目的投資周期都很長，回款也慢，短線的資金用于長期投資顯然存在巨大的流動性風(fēng)險。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種短錢長投的操作，一旦東窗事發(fā)，信用崩塌、融不到新錢后，一個產(chǎn)品的兌付困難將會迅速蔓延到整個融資體系。

風(fēng)光一時的永柏資本

官網(wǎng)顯示，永柏資本成立于2014年，總部位于上海，是一家專注于金融創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)投資的綜合性金融投資集團(tuán)，系由香港國際股權(quán)投資基金PGA中國區(qū)團(tuán)隊共同管理。公司在大陸、香港和亞洲主要地區(qū)管理投資超過數(shù)百億。

打開永柏資本的官網(wǎng)，映入眼簾的就是PGA三個英文字母。提起PGA，可謂大名鼎鼎，其母公司Penta集團(tuán)，正是索羅斯的舊部John Zwaanstra所組建的，John Zwaanstra更是索羅斯的第二大得意門生。

而永柏資本早期合伙人也是大咖云集，有嚴(yán)謹(jǐn)、黃巖、錢旭東、梁寶桐、馬駿、蔡國龍、孫安妮、David Loh、Winston H.Lee、Tay Choon Chong等……基本都是混跡PE圈多年的行業(yè)大佬。

在各種光環(huán)的加持之下，永柏資本自成立開始，無論是募資還是投資，都高平臺高起步，一路開掛。

永柏資本還參與了不少知名企業(yè)的股權(quán)投資，包括摩拜單車、大眾點評、藥明康德、優(yōu)客工場、平安好醫(yī)生等優(yōu)質(zhì)項目，永柏資本官網(wǎng)所列的項目投資企業(yè)多達(dá)45家，表現(xiàn)也是可圈可點。

去年3月，藥明康德閃電過會時，永柏資本在官微表示，曾參與了藥明康德的境外融資，是公司拓展醫(yī)療健康、生命科學(xué)領(lǐng)域投資的代表項目之一。

過去幾年，永柏資本在PE圈子里風(fēng)生水起，各種獲獎名單中不乏它的大名。2018年，永柏資本參投企業(yè)優(yōu)客工場、納什空間和藍(lán)箭航天榮膺36氪“2018新經(jīng)濟(jì)之王”。此外，永柏資本還非常注重市場宣傳，贊助了上海網(wǎng)球大師杯、向慈善基金會捐款、捐建希望小學(xué)、冠名上海馬拉松公益路跑等。官網(wǎng)顯示，永柏資本管理投資組合超過數(shù)百億元，是行業(yè)中的明星私募。

然而，隨著明星合伙人相繼出走、旗下產(chǎn)品全面逾期不能兌付等消息陸續(xù)爆出后，永柏資本終于褪去了光鮮的外衣。

紅歆財富涉多起案件糾紛

永柏資本與紅歆財富則有著千絲萬縷的關(guān)系。

啟信寶數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，紅歆財富的股東主要有三個，分別是永柏（上海）資產(chǎn)管理有限公司，占比20%；上海攀騰投資，占比30%；紅歆控股（上海）有限公司為第一大股東，占比50%。

紅歆財富則是上海紅歆財富投資管理有限公司推出的財富管理品牌，CEO和總裁均是錢旭東，他同時也是永柏資本合伙人。

自2014年成立以來，紅歆財富大舉擴張，分支機構(gòu)遍布全國，杭州、廈門、大連、杭州、西安、青島、南京、廣州、南昌、哈爾濱、煙臺、常州、深圳、寧波、濟(jì)南、蘇州等城市均有分公司。永柏資本正是通過紅歆財富銷售產(chǎn)品，不過，實際上紅歆財富并不具備基金銷售牌照。

由于三方理財通常投資利率高、風(fēng)險高的企業(yè)債權(quán)，市場流動性緊缺時風(fēng)險便大規(guī)模暴露。早在去年12月，紅銀（紅歆）財富青島分公司就被爆出欠薪兩個月的消息。

2019年2月和4月，紅歆財富有2條被執(zhí)行人信息，其中有2條正在執(zhí)行中，執(zhí)行中的案件涉及6496515元。此外，紅歆財富今年還有5條合同糾紛。