保監(jiān)會連續(xù)“敲打”冒進險資

監(jiān)管層明確態(tài)度之后，險資頭上的金箍正在迅速鎖緊。

先是暫停兩家人壽保險公司的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務，暫停產(chǎn)品申報。隨后又在制度上出臺新規(guī)，上周保監(jiān)會連續(xù)發(fā)布多條規(guī)定，在險資股權(quán)管理以及產(chǎn)品發(fā)行等多個方面作出規(guī)定。包括《保險公司合規(guī)管理辦法》、《財產(chǎn)保險公司保險產(chǎn)品開發(fā)指引》、《關(guān)于進一步加強人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》、《關(guān)于建立監(jiān)管公開質(zhì)詢制度有關(guān)事項的通知》，以及《保險公司股權(quán)管理辦法》等多方面內(nèi)容。

上述被叫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險業(yè)務的險企負責人對經(jīng)濟導報記者分析，最近條規(guī)內(nèi)容多指向險資“一股獨大”、萬能險比重過高等問題，監(jiān)管層已向出格險資亮出“紅牌”。

多道“金牌”

2016年12月28日，保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息，保監(jiān)會已對萬能險業(yè)務整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等2家公司采取暫停互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務、三個月內(nèi)禁止申報新產(chǎn)品的監(jiān)管措施。同時，保監(jiān)會將對全部9家已報送萬能險整改報告的公司，派駐檢查組進行現(xiàn)場核查，根據(jù)核查情況采取進一步的監(jiān)管措施。

同日，保監(jiān)會對《關(guān)于建立監(jiān)管公開質(zhì)詢制度有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》公開征求意見，其中資金運用類方面包括保險資金舉牌、收購、境外投資，以及與關(guān)聯(lián)方之間開展的保險資金運用等有關(guān)問題；并就修訂后的《保險公司股權(quán)管理辦法》向全社會公開征求意見，擬將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，并設置負面清單。

兩天后，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步加強人身保險監(jiān)管有關(guān)事項的通知》，要求人身保險公司存在中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費收入占當季總規(guī)模保費收入比例高于50%的，一年內(nèi)不予批準其新設分支機構(gòu)。

“保監(jiān)會連續(xù)出臺新規(guī)主要是因為，進入（2016年）四季度以后萬能險占投保總額比例有抬頭的趨勢。”山東保監(jiān)局人士對經(jīng)濟導報記者分析稱，除萬能險之外，包括險資舉牌、險資股權(quán)管理等方面的一系列問題，也最終促使保監(jiān)會出手。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止到去年11月份，被保監(jiān)會點名的9家險資萬能險投?？傤~，占全部險資萬能險投保總額的比例為36.3%，這一數(shù)據(jù)比2016年初的46.3%有所下降。不過，進入四季度以后，萬能險投保總額比例又出現(xiàn)上升的趨勢。

平安證券分析師繳文超表示，下一步，監(jiān)管層將繼續(xù)加強對萬能險的監(jiān)管，一是研究制定萬能險的經(jīng)營門檻、業(yè)務資格、產(chǎn)品期限、最低標準等一系列剛性約束，二是對中短存續(xù)期產(chǎn)品實施更加嚴格的總量控制，研究制定在償二代框架下更高的資本約束，三是降低負債成本，引導保險機構(gòu)逐步降低最低保證利率。

據(jù)了解，保監(jiān)會還將在近期下發(fā)涉及產(chǎn)品費率、信用保證保險等方面的文件。由此可見，監(jiān)管正從多個方面加強對保險公司業(yè)務的管理，防止系統(tǒng)性風險的傳遞。

鎖緊彈藥庫

早在去年底，保監(jiān)會主席項俊波就提出，2017年要發(fā)揮保險資金的長期投資優(yōu)勢，服務國家重大戰(zhàn)略和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，堅決重拳打擊違法違規(guī)行為，堅決遏制個別機構(gòu)激進的投資行為。

除了從萬能險這個掃貨“彈藥庫”入手外，保監(jiān)會近期連續(xù)發(fā)布的新規(guī)中還包括《保險公司股權(quán)管理辦法（征求意見稿）》（下稱“管理辦法”）將卡住冒進險資的咽喉。

《管理辦法》顯示，擬將保險公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，旨在有效發(fā)揮股東之間的監(jiān)督制衡作用，防范不正當利益輸送風險。

此外，保監(jiān)會將對股權(quán)實施分類監(jiān)管，將保險公司股東劃分為三個類型，分別為控制類股東、戰(zhàn)略類股東、財務類股東。

為規(guī)范股東出資行為，防范其用保險資金通過理財方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《管理辦法》還以負面清單的方式，明確了不得入股的資金類型。

在產(chǎn)品開發(fā)方面，監(jiān)管部門也做出了細化指引，旨在全方位規(guī)范險資行為。1月3日，保監(jiān)會印發(fā)了《財產(chǎn)保險公司保險產(chǎn)品開發(fā)指引》，首次細化明確了產(chǎn)品開發(fā)原則和禁止性規(guī)定，這些原則要求明確細致，操作性強，將指導公司規(guī)范產(chǎn)品開發(fā)行為，為監(jiān)管實踐提供依據(jù)。