銀監(jiān)會(huì)P2P新規(guī)擬劃定五大門檻 極少數(shù)平臺(tái)合規(guī)

業(yè)界苦等的資金存管新規(guī)終于迎來(lái)了突破口。昨日，有消息稱，銀監(jiān)會(huì)于近日向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“征求意見稿”），征求意見稿共五章26條，其中對(duì)P2P平臺(tái)存管業(yè)務(wù)劃定了五大門檻。記者從相關(guān)渠道證實(shí)了這一消息，不過(guò)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以公開信息為準(zhǔn)。

劃定五大門檻 極少數(shù)平臺(tái)合規(guī)

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開的意見稿原文來(lái)看，意見稿首先對(duì)P2P平臺(tái)劃定了存管門檻：在工商管理部門完成注冊(cè)登記并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照；在工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記；按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)獲得相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可；具備完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)管理、運(yùn)營(yíng)操作、稽核監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)制度；監(jiān)管部門要求的其他條件。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，地方監(jiān)管部門備案以及電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可這兩項(xiàng)目前大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)并不滿足。金聯(lián)儲(chǔ)產(chǎn)品總監(jiān)趙遠(yuǎn)飛表示，目前國(guó)內(nèi)極少平臺(tái)全部達(dá)到這些要求，主要原因是，盡管監(jiān)管層多次提出網(wǎng)貸的備案問(wèn)題，但是尚未落地，因?yàn)槟壳皼](méi)有可實(shí)際操作的流程，而電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可的獲取也較為困難，業(yè)內(nèi)獲得許可的P2P平臺(tái)極少。由此可以看出，多數(shù)平臺(tái)目前不滿足第二條和第三條的要求。顯然，從這個(gè)意義上說(shuō)，征求意見稿最終落地還需包括銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行管理辦法》等其他文件的率先出臺(tái)。

　缺乏細(xì)則 銀行擔(dān)憂投資人群體事件

今年以來(lái)，網(wǎng)貸平臺(tái)一直在盡力推進(jìn)銀行存管業(yè)務(wù)，但由于銀行方面顧慮較多，導(dǎo)致銀行存管進(jìn)展十分緩慢。根據(jù)盈燦咨詢提供的最新數(shù)據(jù)，截至2016年7月10日，已有中信銀行、民生銀行、江西銀行、徽商銀行、江蘇銀行、恒豐銀行和華興銀行等34家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管業(yè)務(wù)，并共有149家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂資金存管協(xié)議，而真正與銀行完成資金存管系統(tǒng)對(duì)接平臺(tái)只有48家。此前，包括民生銀行等部分股份制銀行已經(jīng)暫緩了對(duì)接網(wǎng)貸平臺(tái)資金存管工作。

一位股份制銀行資金托管部負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示，銀行方面一直在等監(jiān)管政策的明朗，目前處于邊走邊看的狀態(tài)。針對(duì)目前存管進(jìn)程的難點(diǎn)，他表示，銀行最擔(dān)心投資人的群體性事件影響銀行的聲譽(yù)。

北京商報(bào)記者注意到，征求意見稿第十九條規(guī)定，在網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)中，除必要的披露及監(jiān)管要求外，委托人不得用“存管人”做公開營(yíng)銷宣傳；第二十條要求：“存管人擔(dān)任網(wǎng)絡(luò)借貸資金的存管人，不應(yīng)被視為對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。存管人不對(duì)網(wǎng)貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，投資人須自行承擔(dān)網(wǎng)貸投資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。”

趙遠(yuǎn)飛表示，這幾條說(shuō)明銀行在信息準(zhǔn)確性、增信以及最終的兌付風(fēng)險(xiǎn)上進(jìn)行了“免責(zé)”，將可以打消銀行的顧慮，加大銀行推進(jìn)網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)的意愿。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，資金存管實(shí)現(xiàn)了平臺(tái)與客戶資金的隔離，可以有效規(guī)避資金池風(fēng)險(xiǎn)，但資金存管并不能規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)，也并不能確保資金流向的真實(shí)性。所以，有了資金存管不代表投資是安全的，更不能就此將P2P投資和銀行存款、銀行理財(cái)相提并論。在這種情況下，P2P平臺(tái)綁定“存管人”銀行進(jìn)行公開營(yíng)銷宣傳，有蹭銀行信用的嫌疑，會(huì)誤導(dǎo)投資人決策。

“銀行＋第三方支付公司”存管模式恐被暫停

目前，銀行與網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行資金存管合作有三種模式，分別是銀行直連、直接存管和“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管。而根據(jù)“征求意見稿”中第十一條（八）提到：存管銀行不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶。上述股份制銀行資金托管部負(fù)責(zé)人表示，從這條來(lái)看，“銀行+第三方支付公司”恐被暫停。

具體來(lái)看，“銀行+第三方支付公司”聯(lián)合存管模式，即銀行和第三方支付公司合作，推出聯(lián)合存管方案，存管行開設(shè)平臺(tái)存管賬號(hào)，負(fù)責(zé)用戶賬戶監(jiān)管和資金存管功能，第三方支付擔(dān)任技術(shù)輔佐，提供資金結(jié)算及所需的終端設(shè)備。目前多家支付公司均已與多家銀行開展合作，推行此類資金存管模式。

拍拍貸總裁胡宏輝表示，監(jiān)管部門希望通過(guò)存管解決大部分的網(wǎng)貸監(jiān)管問(wèn)題，所以銀行存管事實(shí)上成為隱性的牌照。而小平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)大，又不能實(shí)際解決政府關(guān)心的在消費(fèi)領(lǐng)域新增貸款的問(wèn)題，他們實(shí)際只是在做資金搬運(yùn)工，會(huì)加大系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，監(jiān)管層當(dāng)然不能放過(guò)通過(guò)所謂聯(lián)合存管，用第三方的方式繞過(guò)監(jiān)管，一定是要求與銀行直連的存管方式。存管要求的嚴(yán)格事實(shí)上會(huì)將絕大部分的風(fēng)控、合規(guī)性不高的平臺(tái)拒之門外，網(wǎng)貸的集中度大幅提高是大勢(shì)所趨。

和信貸COO周歆明表示，因?yàn)榈谌街Ц稓w央行監(jiān)管，其并不具備資金賬戶開立和存管的資格，同時(shí)“銀行+第三方支付公司”的模式還會(huì)導(dǎo)致跨部門監(jiān)管的出現(xiàn)，與穿透式監(jiān)管的理念不符。 趙遠(yuǎn)飛表示，如果該意見稿真正要落地實(shí)施，那現(xiàn)有的聯(lián)合存管模式必須進(jìn)行“改造”，第三方支付成為純粹的支付通道，但實(shí)際上，銀行自身就有支付的資質(zhì)，無(wú)需第三方支付介入，對(duì)于第三方支付而言，如何在新的監(jiān)管框架下找到自身的定位，目前較為尷尬。